在政策扶持下，自2020年下半年以來，中國新能源汽車市場一直保持高速增長。2021年新能源汽車產(chǎn)銷量分別為 354.5 萬輛和 352.1 萬輛，同比增長均為 1.6 倍。2021年新能源汽車滲透率達(dá) 13.4%，高于上年 8pct。2022年1月新能源汽車產(chǎn)銷量分別為 45.2 萬輛和 43.1 萬輛，同比分別增長 1.3 倍和 1.4 倍，新能源汽車滲透率達(dá) 17%。我國新能源汽車發(fā)展勢頭正猛，滲透率已突破 10%，新能源汽車市場已進(jìn)入加速發(fā)展的新階段。

因此，參照中汽協(xié)的預(yù)測，東莞證券研究所預(yù)計(jì) 2022 年中國新能源汽車銷量有望突破 500 萬輛以上，預(yù)計(jì)到 2025 年銷量有望達(dá) 975 萬輛，滲透率有望上升至 30%，2021-2025 年復(fù)合增長率有望達(dá) 30%以上。

全球汽車加速電動(dòng)化發(fā)展

根據(jù)國際能源署的最新數(shù)據(jù)，全球 2021 年新能源汽車銷量達(dá) 660 萬輛，同比增長約 1 倍。2021 年全球新能源汽車滲透率近 9%，高于上年 4.7pct。

中國和歐洲依然是全球新能源汽車市場增長的兩大主要?jiǎng)恿Α?021年，中國新能源汽車銷量全球占比達(dá)53%，同比提升12pct，歐洲新能源汽車銷量全球占比32%，同比下降10pct，美國新能源汽車銷量全球占比10%，同比持平。歐洲大力推動(dòng)實(shí)施碳排放目標(biāo)，在嚴(yán)格碳排控制政策下，2021年歐洲新能源汽車銷量達(dá)210 萬輛，同比增長54%，滲透率攀升至約20%。

2022 年歐洲銷量有望達(dá)280萬輛。預(yù)計(jì) 2022 年全球新能源汽車銷量有望達(dá) 1000 萬輛左右；到 2025 年全球銷量有望接近 2000 萬輛，滲透率有望突破 20%，2021-2025 年復(fù)合增長率有望達(dá) 30%以上。

配套需求和政策支持驅(qū)動(dòng)充電樁行業(yè)發(fā)展電動(dòng)汽車充電系統(tǒng)是維持電動(dòng)汽車運(yùn)行的能源補(bǔ)給設(shè)施。充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)持續(xù)推進(jìn)。對于推廣發(fā)展電動(dòng)汽車至關(guān)重要。加快電動(dòng)車充電樁、換電站等配套基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)已迫在眉睫。

根據(jù)中國電動(dòng)汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施促進(jìn)聯(lián)盟（EVCIPA）發(fā)布的數(shù)據(jù)，截至 2021 年底，全國 充電樁保有量達(dá) 261.7 萬臺(tái)，較 2020 年新增 94 萬臺(tái)，同比增長 56%。全國合計(jì)公共充電樁 114.7 萬臺(tái)，較 2020 年新增 34 萬臺(tái)，同比增長 42%。2017-2021 年，我國公共充電樁保有量從 21.39 萬臺(tái)增加至 114.7 萬臺(tái)，年均復(fù)合增長率達(dá) 52%；私人充電樁保有量從 23.18 萬臺(tái)增加至 147.01 萬臺(tái)，年均復(fù)合增長率達(dá) 59%。

而根據(jù) IEA 的數(shù)據(jù)顯示，2016-2020 年，全球電動(dòng)汽車公共充電樁建設(shè)規(guī)模持續(xù)上升，由 2016 年的 33.18 萬臺(tái)增長至 2020 年的 130.79 萬臺(tái)，年均復(fù)合增長率達(dá) 41%。2016-2020 年，我國公共充電樁的建設(shè)規(guī)模占全球建設(shè)規(guī)模的比例亦持續(xù)上升，由 2016 年占比 43%逐年上升至 2020 年占比 62%。

直流充電樁占比穩(wěn)步提升2017年至2019年，直流充電樁的占比從 28.7%上升至 41.6%，占比提升較快。2019年至2021年，直流充電樁和交流充電樁的占比結(jié)構(gòu)相對穩(wěn)定，交流充電樁占比保持約六成左右，直流充電樁占比保持約四成左右。

縱觀 2016-2020 年全球電動(dòng)汽車公共慢充樁及快充樁建設(shè)規(guī)模的比例變化，快充樁的占比呈逐步提升的趨勢。2020 年慢充樁占比約七成，快充樁占比約三成。提高電動(dòng)車充電速度是行業(yè)發(fā)展趨勢，未來快充樁占比仍有望逐步提高。

公共充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)區(qū)域較為集中

廣東、上海、江蘇、北京、浙江、湖北、山東、安徽、河南、福建 TOP10 地區(qū)建設(shè)的公共充電基礎(chǔ)設(shè)施占比達(dá) 71.5%。

截至2021年底，全國累計(jì)建成充電站 7.5 萬座，根據(jù) EVCIPA 的預(yù)測，預(yù)計(jì)2022年將新增公共充電站 2.5 萬座，屆時(shí)公共充電站保有量將達(dá) 10 萬座。

截至2022年 1 月，廣東充電站保有量突破 1.1 萬座，江蘇、浙江突破 6 千座，上海、北京、山東突破 5 千座，河北、四川突破 3 千座，天津、湖北突破 2 千座。

充電量保持快速增長趨勢

2021 年全國電動(dòng)車充電總電量約 111.5 億 kWh，同比增長 58%。2022 年 1 月全國充電總電量約 12.53 億 kWh，同比增長 51.3%，環(huán)比增長 7.1%。電量流向仍以公交車和乘用車為主，環(huán)衛(wèi)物流車、出租車等其他類型車輛占比較小。

充換電建設(shè)作為新基建，助力穩(wěn)增長2021年 12 月經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議和 2022 年 2 月政治局會(huì)議，均定調(diào) 2022 年“穩(wěn)增長”，堅(jiān)持穩(wěn)字當(dāng)頭、穩(wěn)中求進(jìn)，增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展動(dòng)力。在經(jīng)濟(jì)短期增長壓力加大的背景下，對穩(wěn)增長的訴求突出。2022年全國兩會(huì)召開在即，穩(wěn)增長基調(diào)預(yù)計(jì)仍將成為全國兩會(huì)傳遞的重要信號(hào)，此前發(fā)改委亦提出適度超前開展基礎(chǔ)設(shè)施投資。2022年促進(jìn)基建投資的政策有望持續(xù)推進(jìn)。新能源汽車充電樁、換電站的投資建設(shè)屬于新基建系列，將是 2022 年基建促增長的重點(diǎn)領(lǐng)域之一?；仡欉^去兩年政府工作報(bào)告，2020 年充電樁作為新能源汽車推廣配套設(shè)施，被寫進(jìn)政府工作報(bào)告，納入“新基建”，成為七大產(chǎn)業(yè)之一。2021年政府工作報(bào)告，繼續(xù)提出增加充電樁、換電站等設(shè)施。加快提升充換電等新能源汽車配套基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)保障能力，更好地支撐新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展，有望再度成為 2022 年全國兩會(huì)市場關(guān)注的熱點(diǎn)之一。充電樁市場規(guī)模將突破千億元我國新能源汽車保有量呈持續(xù)攀升態(tài)勢。截至 2021 年底，全國新能源汽車保有量 784 萬 輛，充電樁保有量 261.7 萬臺(tái)，車樁比 3:1。2017-2021 年車樁比維持在 3.0 左右，并整體呈緩慢下行趨勢，但仍存在較大的缺口。

假設(shè)我國 2022-2025 年新能源汽車的報(bào)廢率約為 8%，結(jié)合我們對 2022-2025 年新能源汽 車銷量的預(yù)測，預(yù)計(jì)到 2022 年新能源汽車保有量將達(dá) 1221 萬輛，到 2025 年將增加至 3224 萬輛。

根據(jù) EVCIPA 的預(yù)測，2022 年隨車配套充電樁將新增 190 萬臺(tái)，保有量達(dá)到 337 萬臺(tái)；公共充電樁將新增 54.3 萬臺(tái)，包括公共交流充電樁 24.4 萬臺(tái)、公共直流充電樁 29.9 萬 臺(tái)，公共充電樁保有量將達(dá)到 169 萬臺(tái)，其中公共交流充電樁 92.2 萬臺(tái)、公共直流充電 樁 76.8 萬臺(tái)。

也就是說，2022 年公共充電樁和私人充電樁合計(jì)保有量將達(dá) 506 萬臺(tái)。由此預(yù)測 2022 年車樁比將為 2.4:1。假設(shè) 2022-2025 年車樁比呈逐步下行趨勢，到 2025 年車樁比進(jìn)一步下降至 2.2:1，則屆時(shí)充電樁保有量將達(dá) 1466 萬臺(tái)。

通過上述估算得出，預(yù)計(jì) 2022-2025 年充電樁新增數(shù)量分別為 244 萬臺(tái)、265 萬臺(tái)、292 萬臺(tái)、403 萬臺(tái)，2021-2025 年新增充電樁數(shù)量年均復(fù)合增長率將達(dá) 44%。

參照電網(wǎng)充電樁招標(biāo)價(jià)格，直流充電樁平均價(jià)格約 10 萬元/臺(tái)，交流充電樁平均價(jià)格約 1.8 萬元/臺(tái)，假設(shè) 2022-2025 年交直流充電樁占比保持約 6：4，按此估算得出，2022-2025 年充電樁市場規(guī)模分別達(dá) 1241 億元、1347 億元、1482 億元、2045 億元。

報(bào)告總結(jié)：從配套需求上看，近年來我國新能源汽車市場快速發(fā)展，保有量迅速增長，電動(dòng)汽車充 電需求隨之大幅增大。目前新能源汽車發(fā)展勢頭正猛，未來滲透率將持續(xù)攀升，新能源 汽車市場已進(jìn)入加速發(fā)展的新階段，目前充電樁仍存在一定的缺口，為更好地支撐新能 源汽車的推廣，加快充電樁、換電站等配套基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)已迫在眉睫。

從政策驅(qū)動(dòng)上看，2022 年定調(diào)“穩(wěn)增長”，充電樁、換電站的投資建設(shè)作為“新基建”系列，有望成為 2022 年基建促增長的重點(diǎn)領(lǐng)域之一，獲得政策支持適度超前發(fā)展，充電樁產(chǎn)業(yè)鏈有望迎來風(fēng)口。預(yù)計(jì)充電樁市場規(guī)模將突破千億元，市場空間廣闊，設(shè)備生產(chǎn)商將受益于充電樁建設(shè)規(guī)模擴(kuò)容；新能源汽車保有量快速增長釋放巨大的充電需求，充電運(yùn)營商將受益于充電樁利用率提升帶來的盈利改善。